建立风险投资机制已成为中关村乃至全国高新技术产业实现二次创业和腾飞的关键，风险投资作为高风险、高回报的活动，需要可靠的投资退出机制提供安全保障，因此，风险投资的退出机制就成为风险投资能否顺利实现的关键。
国务院发展研究中心技术经济部张承惠先生在北京经济报撰文分析说，基于转轨时期的中国现实情况，对现阶段风险资本的退出作出如下构想：
1．在一定范围内（如北京高新技术产业区）设立风险投资企业柜台交易试点
鉴于柜台交易方式比较适合中国风险资本市场发展的现状，我们建议在一定范围内设立风险投资项目和风险投资企业的柜台交易。
第一，柜台交易试点设在一个高科技企业集中度最高的地区。
第二，在现有北京市高新技术认定办公室的基础上组建交易资格认定委员会，其成员结构在现有市科委、财政局和地税局三个部门的基础上进一步扩展，加入人民银行、证监会人员，更重要的是要选择数个不属于政府部门的科学家进入委员会。
第三，选择一些资信好、经营管理水平较高的证券公司（投资银行）率先开展柜台交易。
第四，交易商品限定为一定范围内（如北京新技术产业开发区）的高科技企业，交易标的为企业股权，不发行股票，投资者限定为机构投资者。
第五，建立柜台交易规则和交易、清算管理制度，有关部门对交易活动进行监管。
2．调整政策，鼓励大企业收购、兼并风险企业，支持风险投资公司的出售活动
企业购并是风险资本退出的一条重要渠道。在目前公开发行上市的渠道阻塞的情况下，今后应当从购买者和出售者这两个方面进行政策调整，加大支持力度。从购买角度来看，可以研究是否允许购并高技术企业（经过认定）的购并支出相应抵减所得税征税额，投资于高技术企业股权所获得的股权收益是否可以适当降低税率等等。
在出售方面，第一，增设特种财产转移税取代营业税；第二，在税制上鼓励风险投资公司将投资收益进行再投资；第三，提高风险投资公司提取风险准备金比率；第四，采用不同于金融机构的不良资产计算方法。
3．允许将股权出售给职工或风险企业的创业者
在企业比较成熟以后，将股权出售给企业职工和创业者，这是国外的一种通行的做法。而且高素质的科技和管理人才之所以愿意离开原来有稳定高收入的职位投身于高风险的创业活动，一个重要的因素就是能够获得未来高成长企业股份的期权。
4．充分利用现有海外市场，推动企业海外上市
对于风险投资活动来说，重要的是能够有效地实现资本退出，至于退出的市场设在哪里并不重要。根据中国风险投资事业发展的现实水平，通过努力在亚洲市场上市，利用亚洲市场吸收海外资金则是可能的。
5．改善清算条件，加速失败企业的清算工作
企业清算除了需要合作双方在利益（损失）的分配上进行谈判协调以外，还牵涉到方方面面的问题。对此，需要调整政策，改善风险企业的清算条件。
6．加快配套建设，尽快完善资本退出机制的环境条件
风险资本退出机制的建设是一项系统性的工作，需要完善法律法规建设，为风险资本的退出提供保障。
